Банк России запускает масштабную реформу учётной инфраструктуры финансового рынка — переход на единые форматы электронного взаимодействия между депозитариями, регистраторами и другими участниками рынка займёт не менее пяти лет, но должен кардинально изменить скорость и качество обслуживания клиентов. Как сообщается в концепции стандартизации, подготовленной регулятором, сегодня учётные институты взаимодействуют по принципу «каждый с каждым», используя множество разрозненных форматов, каналов и протоколов, что приводит к задержкам, ошибкам и высоким издержкам. Внедрение унифицированных форматов электронных сообщений на базе международного стандарта ISO 20022 должно обеспечить обмен данными и проведение расчётов в режиме, близком к реальному времени. «Технологическая неоднородность систем и разные требования к документам тормозят процессы, снижая скорость обслуживания клиентов. Переход на единый язык общения снизит издержки и упростит операции с ценными бумагами», — отмечается в документе. Первым шагом уже стал запуск с 1 сентября 2026 года механизма быстрых переводов ценных бумаг для физических лиц.
Почему текущая модель взаимодействия устарела
В Банке России констатируют, что существующая модель взаимодействия организаций учётной инфраструктуры предполагает множество интеграций «каждый с каждым» с использованием разных форматов данных и протоколов обмена. Каждый участник обязан обеспечивать технологическую совместимость с большим числом контрагентов и клиентов.
Наиболее уязвимы небольшие депозитарии, которые вынуждены принимать условия более крупных контрагентов, неся значительные затраты на поддержание множества форматов и каналов, а также риски ошибок при частично автоматизированной обработке данных. По данным опроса Банка России, средневзвешенное время на проведение операций по зачислению и списанию акций по счету депо владельца — физического лица составляет для зачисления 3,7 дня, для списания — 5,32 дня.
Что изменится с внедрением единых форматов
Центральное место в предлагаемой модели занимают альбомы унифицированных форматов электронных сообщений (УФЭС), разрабатываемые Банком России на базе стандарта ISO 20022. Они будут определять перечень, форматы, структуры и состав электронных сообщений, применяемых организациями учётной инфраструктуры, правила их формирования и отдельные аспекты электронного взаимодействия.
Альбомы УФЭС должны покрывать все ключевые бизнес-процессы организаций учётной инфраструктуры: движение ценных бумаг, информационно-справочные услуги, управление счетами и учётными записями, корпоративные действия. При этом каждая организация учётной инфраструктуры сможет самостоятельно выбирать каналы взаимодействия, технологические решения и поставщиков программного обеспечения — участие Банка России в создании новых компонентов национальной цифровой инфраструктуры не предполагается.
Какие выгоды получат участники рынка
Внедрение единых форматов должно обеспечить повышение скорости и удобства проведения операций для инвесторов и эмитентов, снижение издержек клиентов организаций учётной инфраструктуры и масштабирование бизнеса таких организаций, сокращение операционного цикла и достижение целевых показателей сквозной обработки данных (STP), а также повышение доверия к финансовым инструментам и общей привлекательности российского финансового рынка.
Кроме того, стандартизация форматов — это вклад в технологический суверенитет и создание независимой, но технологически открытой системы, на базе которой возможна бесшовная интеграция российской учётной инфраструктуры с иностранными учётными институтами. При этом переход на единые стандарты должен избавить от необходимости поддерживать устаревшие форматы и сократить расходы на поддержку и доработку систем.
Почему выбран стандарт ISO 20022
ISO 20022 — самый актуальный международный стандарт финансовых сообщений, который развивается внутри себя: обновляются модели данных, добавляются новые элементы, выпускаются новые версии сообщений. Он обеспечивает более современную модель обмена данными: единый бизнес-словарь и метамодель данных финансового рынка, формально описанные бизнес-процессы, расширяемость без пересмотра всей архитектуры, лучшую машиночитаемость и автоматизацию.
В отличие от устаревающего ISO 15022, функционально ограниченного и технологически менее гибкого, новый стандарт позволяет значительно сократить ручные операции и обеспечить сквозную автоматическую обработку. По данным опроса Банка России, более 20% организаций учётной инфраструктуры уже применяют стандарт ISO 20022, а около 40% вовлечены в процесс внедрения либо выразили готовность перейти к его использованию.
Международный опыт подтверждает правильность пути
В Европейском союзе обязательное использование ISO 20022 закреплено законодательно. Платформа Европейского центрального банка для расчётов по ценным бумагам TARGET2-Securities уже использует ISO 20022 в качестве базового стандарта. Euroclear Bank и Clearstream Banking также осуществили переход.
Сингапур, Индонезия, Япония, Гонконг, Бразилия и Мексика успешно завершили переход на новый стандарт. Японский депозитарий ценных бумаг одним из первых реализовал внедрение, предоставив участникам пятилетний переходный период.
Наиболее распространённый подход — постепенный переход с сохранением на определённый период параллельного функционирования старого и нового стандартов. В рамках ЕС переход на ISO 20022 по корпоративным действиям запланирован до 2030 года, в Великобритании завершение перехода ожидается к 2027 году.
Первый шаг уже сделан: быстрые переводы ценных бумаг
С 1 сентября 2026 года запускается механизм быстрых переводов ценных бумаг для физических лиц. Его цель — упростить клиентский путь для инвестора за счёт отмены необходимости подачи встречного поручения депозитарию, а также ускорить процедуры перевода ценных бумаг между торговыми счетами депо одного депонента, открытых в разных депозитариях.
Благодаря стандартизации порядка и срока осуществления такого перевода создаются возможности для реализации сквозной автоматической обработки, минимизирующей ручной труд и ошибки. Это первый практический шаг к той бесшовной системе, которую регулятор планирует построить в перспективе.
Как будет строиться работа и какие риски учтены
Реализация реформы займёт не менее пяти лет. Будут выделены этапы с переходными периодами. Банк России создаст рабочую группу с участием представителей регулятора, федеральных органов исполнительной власти, саморегулируемых организаций, участников рынка и разработчиков ПО для выработки альбомов УФЭС.
В концепции предусмотрены риски и меры по их минимизации: задержки с принятием законодательных изменений, технологические ограничения существующего ИТ-ландшафта, возможные сбои при миграции и финансовые затраты на внедрение. Для управления рисками будут разработаны планы миграции организаций на новые форматы, проведён анализ возможных сбоев и реализованы меры по обеспечению непрерывности деятельности. При этом альбомы УФЭС будут предполагать возможность самостоятельного определения организациями учётной инфраструктуры технологических и технических решений.
Коротко: главное о реформе учётной инфраструктуры
-
Что предлагает Банк России? Переход на единые унифицированные форматы электронного взаимодействия организаций учётной инфраструктуры на базе стандарта ISO 20022.
-
Почему это нужно? Сейчас учётные институты используют множество разрозненных форматов, что приводит к задержкам, ошибкам и высоким издержкам.
-
Что изменится? Обмен данными и расчёты должны проводиться в режиме, близком к реальному времени; операции ускорятся, ошибки сократятся.
-
Когда начнётся и сколько продлится? Первый шаг — быстрые переводы ценных бумаг с 1 сентября 2026 года. Полный переход займёт не менее 5 лет.
-
Кто будет разрабатывать форматы? Банк России совместно с участниками рынка, саморегулируемыми организациями и разработчиками ПО.
Резюме
-
Банк России запускает реформу учётной инфраструктуры, направленную на стандартизацию электронного взаимодействия между депозитариями, регистраторами и другими участниками рынка.
-
Текущая модель «каждый с каждым» с множеством форматов и протоколов ведёт к задержкам операций (до 5 дней), ошибкам и высоким издержкам.
-
Внедрение альбомов унифицированных форматов электронных сообщений на базе ISO 20022 должно обеспечить сквозную автоматическую обработку и проведение расчётов в режиме реального времени.
-
Первый практический шаг — механизм быстрых переводов ценных бумаг для физических лиц с 1 сентября 2026 года.
-
Полный переход займёт не менее 5 лет, регулятор учёл риски и предусмотрел поэтапную реализацию с переходными периодами.
Материал подготовлен изданием «Техносуверен» (technosuveren.ru).
Дата публикации: 17 августа 2026 года.
