Доля доходов, которую россияне направляют на сбережения, в первом полугодии 2026 года рухнула более чем вдвое — с 10 до 4,4%, подсчитали в Росстате, и главной причиной стал стремительный разрыв между расходами и доходами: траты выросли на 13,7%, а заработки — только на 7%. Свою роль сыграли и снижение ставок по вкладам, и дорогие кредиты, и рост цен на повседневные товары, вынуждающие семьи тратить всё больше на обязательные нужды. Как в этих условиях сохранить деньги от инфляции, «Известиям» рассказали эксперты, предложив несколько стратегий — от банковских вкладов до ОФЗ и золота, в зависимости от суммы и горизонта накоплений.
Как сообщают «Известия» со ссылкой на данные Росстата, сберегательная активность россиян резко упала в первом полугодии 2026 года: доля доходов, направляемых на сбережения (включая вклады, ценные бумаги, ПИФы, недвижимость и валюту), сократилась с 10 до 4,4%. Основная причина — расходы растут быстрее доходов: номинальные доходы увеличились на 7%, тогда как траты подскочили примерно на 13,7%. Директор по аналитике Инго Банка Василий Кутьин отметил, что дополнительное давление создают регулярные покупки продуктов, лекарств, оплата услуг ЖКХ и другие обязательные расходы, которые быстрее сокращают объём денег, которые можно было бы направить на сбережения.
Почему сберегательная активность снизилась и что об этом говорят в ЦБ?
Свою роль сыграло и снижение ключевой ставки. В первом полугодии доходность вкладов уменьшилась вслед за ставкой ЦБ, и привлекательность банковских продуктов ухудшилась, отметила ведущий аналитик «Риком-Траст» Валерия Попова. При этом часть россиян могла просто перераспределить средства между депозитами, облигациями, ПИФами и программами долгосрочных сбережений, считает Василий Кутьин. В Банке России подчеркнули, что снижение доли сбережений нормально при уменьшении ключевой ставки, а нынешний уровень 4,4% всё ещё выше, чем в 2017–2019 годах (3,9%). Старший инвестиционный консультант «Финама» Тимур Нигматуллин уточнил, что происходящее правильнее рассматривать как нормализацию использования доходов после эффекта исключительно высоких ставок 2025 года.
При этом вклады граждан в целом не сокращаются: за первое полугодие их объём увеличился на 1,1 трлн рублей, сообщили в ЦБ. В банке «Санкт-Петербург» также отметили положительную динамику. Однако часть денег всё же уходит из банковских продуктов на текущее потребление, отметил директор департамента розничных продуктов Абсолют Банка Виталий Костюкевич, и снижение притока средств усиливает конкуренцию банков за вкладчиков.
Чем опасно снижение нормы сбережений для семей и экономики?
Для отдельной семьи снижение нормы сбережений означает прежде всего меньший запас прочности: внезапный ремонт, болезнь или временная потеря дохода могут опустошить кошелёк и заставить обратиться к кредитам, предупреждают эксперты. Однако CEO Cyberbird Fintech Group Екатерина Казак отметила, что неизбежного роста закредитованности ждать не стоит — долговая нагрузка населения в начале 2026 года, напротив, снизилась до 9,1% располагаемых доходов.
Экономический эффект неоднозначен. Деньги, которые не отправляются на депозит, продолжают работать через потребительский спрос, поддерживая экономическую активность, но одновременно сокращается объём средств, которые банки могут использовать для кредитования бизнеса и населения, что в долгосрочной перспективе способно ограничивать инвестиции и создавать давление на цены, считает главный экономист Института экономики роста им. П.А. Столыпина Борис Копейкин. Если потребление растёт быстрее предложения, повышенный спрос может поддерживать инфляцию и осложнять дальнейшее снижение ставок, добавил Тимур Нигматуллин.
Куда вкладывать деньги, чтобы их не съела инфляция: рекомендации экспертов
Эксперты, опрошенные «Известиями», сходятся во мнении: главное правило для сбережений сейчас — не искать один инструмент, который одновременно даст максимальную доходность, ликвидность и защиту от всех рисков. Деньги разумнее распределять между несколькими продуктами в зависимости от срока и готовности принимать риск.
Финансовый советник и основатель Rodin.Capital Алексей Родин рекомендует для суммы менее 500 тыс. рублей базовым вариантом банковский вклад. При ставках около 12–14% и инфляции порядка 6% депозит всё ещё обеспечивает положительную реальную доходность, хотя при дальнейшем снижении ключевой этот запас будет сокращаться. Часть средств можно держать в фондах денежного рынка — они сохраняют ликвидность и дают доходность, близкую к ключевой ставке.
На более долгий срок, по его мнению, деньги разумно направлять в ОФЗ и качественные корпоративные облигации. Независимый экономист Виктор Мангазеев оценил доходность длинных ОФЗ примерно в 15,6% годовых, а качественных корпоративных бондов — около 16–16,5%. Более рискованные инструменты — акции и бумаги крупных компаний — разумно использовать только для долгосрочных накоплений, когда временное снижение стоимости портфеля не заставит продавать активы в убыток. Начинать знакомство с фондовым рынком можно с небольших сумм в 5–10 тыс. рублей, постепенно разбираясь в механике инструментов, добавил Родин.
Для человека с доходом до 80 тыс. рублей федеральный эксперт Ассоциации развития финансовой грамотности Сергей Красноусов советует сформировать резерв минимум на три месяца расходов. Его можно держать на накопительном счёте или коротком пополняемом депозите. После создания подушки безопасности часть свободных денег можно разместить на срочном вкладе, ещё часть — в защитных инструментах вроде ОФЗ или золота, а до 10–15% направить в долгосрочные продукты.
Коротко: главное о сбережениях россиян и советах экспертов
Насколько сократилась доля сбережений в доходах россиян в первом полугодии 2026 года? С 10 до 4,4%, подсчитали в Росстате. Почему это произошло? Расходы выросли на 13,7%, доходы — только на 7%, а снижение ключевой ставки уменьшило привлекательность вкладов. Есть ли риск для семей? Снижение накоплений уменьшает финансовую подушку, но пока долговая нагрузка не растёт. Что советуют эксперты для сохранения денег? Для сумм до 500 тыс. рублей — вклад под 12–14%; на долгий срок — ОФЗ (15,6%) и корпоративные облигации (16–16,5%); часть средств — в фонды денежного рынка или золото. Какой базовый совет дают финансовые консультанты? Создать резерв на три месяца расходов и распределять деньги между несколькими инструментами, а не искать один «идеальный».
Резюме
Сберегательная активность россиян в первом полугодии 2026 года резко упала: доля доходов, направляемых на накопления, сократилась с 10 до 4,4% из-за разрыва между ростом расходов (13,7%) и доходов (7%), а также снижения ставок по вкладам. Это уменьшает финансовую подушку семей и может ограничивать ресурсную базу банков, однако пока не ведёт к росту закредитованности. Эксперты рекомендуют диверсифицировать сбережения: для небольших сумм — вклады под 12–14%, для долгосрочных целей — ОФЗ и корпоративные облигации с доходностью 15,6–16,5%, часть средств — в фонды денежного рынка или золото, а также сформировать резерв на три месяца расходов. Главное правило — не искать один универсальный инструмент, а распределять деньги в зависимости от горизонта и готовности к риску.
Материал подготовлен изданием «Техносуверен» (technosuveren.ru).
Дата публикации: 26 августа 2026 года.
