Рост числа частных инвесторов на российском рынке сопровождается активным внедрением игровых механик в мобильные приложения брокеров, которые подталкивают пользователей к более рискованным сделкам, не всегда соответствующим их интересам и толерантности к риску. Банк России представил доклад для общественных консультаций, в котором впервые системно проанализировал практики геймификации и «тёмных паттернов» на рынке инвестиционных услуг. Как отмечается в документе, количество частных инвесторов за 2025 год увеличилось до 40,1 млн, а доля граждан в объёме торгов акциями достигла 70,7%, что делает защиту их прав особенно актуальной. Регулятор выделил пять основных видов геймификации — от игр в приложениях и турниров до упрощённого дизайна интерфейсов — и предупредил, что игровые элементы могут провоцировать инвесторов на необдуманные решения, увеличивать долговую нагрузку и даже создавать почву для манипулирования рынком. При этом, по мнению ЦБ, геймификация может использоваться и в образовательных целях, но для этого необходимы чёткие критерии и ограничения. «Ключевая проблема заключается в скрытом воздействии на процесс принятия решений: инвестора подталкивают к действиям, которые могут не соответствовать его интересам, целям и толерантности к риску», — говорится в докладе.
Как следует из доклада Банка России, практики геймификации активно распространяются в дистанционных каналах профессиональных участников рынка ценных бумаг и коллективных инвестиций. Регулятор выделяет несколько видов таких практик. Первый — игры в мобильных приложениях, аналогичные обычным мобильным играм, с персонажами, сбором виртуальных предметов и уровнями. При входе в приложение инвестор видит яркий баннер с призывом запустить игру и выиграть призы. Для получения дополнительных игровых попыток ему предлагают совершить реальные действия: купить акции из предложенного списка, пополнить счёт или пройти тестирование для доступа к рискованным инструментам. При этом выполнение заданий не гарантирует выигрыша, но гарантирует рост комиссионных доходов брокера.
Второй вид — турниры, где инвесторы соревнуются друг с другом в доходности. Наградой служат подарочные акции, медали и кубки. Однако участники не всегда осознают, что для победы им необходимо использовать заёмные средства и совершать больше сделок, что повышает риски. Банк России уже выявлял случаи манипулирования рынком, связанные с участием инвесторов в подобных конкурсах.
Третий вид — маркетинговые акции-задания, направленные на побуждение к совершению определённого числа сделок или пополнению счёта до определённой суммы. За выполнение заданий клиенты получают виртуальные подарочные акции или шанс на участие в розыгрыше. Однако такие акции могут подталкивать к сделкам с инструментами, не соответствующими профилю инвестора.
Четвёртый вид — упрощение и геймификация дизайна дистанционных каналов. Это может быть размещение баннеров с крупно написанной доходностью без упоминания рисков, разделы с заранее отобранными активами «Что купить», кнопки «Купить» ярко-зелёного цвета, а кнопки «Назад» — серые и малозаметные. Также в приложениях появляются элементы социальных сетей: рилсы, сторисы, лайки, посты. Всё это удерживает инвестора на платформе и подталкивает к быстрым решениям.
Пятый вид — ставки и розыгрыши. За совершение действий инвестор получает билеты на розыгрыш призов, что смешивает в его сознании азартные игры и инвестиции, формирует несерьёзное отношение к рынку и надежду на случайный успех вместо анализа.
ЦБ выделяет несколько ключевых рисков таких практик. Первый — сделки становятся более рискованными. Геймификация создаёт эмоциональные ситуации, подталкивая к быстрым и неосознанным решениям. Например, мигающий красный цвет на графике падающей акции повышает шанс на её продажу, даже если это противоречит долгосрочной стратегии инвестора. Также выявлены акции, когда клиенту за покупку дорогих венчурных продуктов снижают комиссию на классические инструменты, но начисляемый бонус может не покрывать расходов.
Второй риск — клиенту предлагают неподходящие продукты. Конкретные активы в рамках игр и акций являются общими для всех участников и могут не соответствовать целям отдельного инвестора. По мнению Европейского регулятора, всплывающие сообщения с подталкиванием к конкретному инструменту стоит рассматривать как индивидуальную инвестиционную рекомендацию, требующую оценки соответствия профилю клиента.
Третий риск — клиент вносит больше денег на счёт, чем ему требуется, под влиянием игровых заданий, не осознавая реальных рисков потерь. Четвёртый — клиента побуждают к сделкам без должного изучения продукта, информация о рисках сокращается или скрывается. Пятый — у инвестора формируется мнение, что доходность — это удача, а не результат анализа. Шестой — формируется несерьёзное отношение к инвестициям. Седьмой — геймификация может усиливать аддикцию (зависимое поведение), особенно у подверженных лудомании инвесторов.
При этом Банк России признаёт, что геймификация может использоваться в образовательных целях, помогая донести сложную информацию и снижая страх перед инвестициями. Примеры из Китая показывают, что подталкивание к обучению повышает осознанность инвесторов и их доходность. Однако для этого необходимы чёткие критерии: образовательная геймификация не должна побуждать к сделкам с конкретными инструментами или пополнению счетов.
В докладе предложен ряд мер регулирования. Во-первых, определить и закрепить критерии геймификации: упрощение вовлечения, система поощрений, игровые элементы, побуждение к активным действиям. Во-вторых, ограничить виды геймификации с повышенными рисками: ставки и розыгрыши, подталкивание к покупке конкретных инструментов, турниры без должного информирования о расходах и результатах. В-третьих, обратить внимание на дизайн интерфейсов и маркетинговые акции, скрывающие риски. В-четвёртых, установить требование к участникам рынка о проведении предварительной комплаенс-оценки всех элементов дистанционных каналов. В-пятых, дать инвесторам право отказаться от геймификации через настройки приложения. Также обсуждается регулирование push-уведомлений, которые могут восприниматься как рекомендации.
