Андрей Тенишев, эксперт РАНХ и ГС, акцентировал внимание на том, что ключевым фактором, оказывающим давление на угольную отрасль России, являются тарифы ОАО «Российские железные дороги» (РЖД). В ходе анализа ситуации в угольном секторе он проследил, что глубокий кризис, в котором находится отрасль, обусловлен не только внешними факторами, такими как санкции, но и внутренней тарифной политикой РЖД, которая сдерживает экспортный потенциал.
Кризис в угольной отрасли обусловлен резким падением мировых цен и значительными убытками, которые несут компании. По мнению Тенишева, рост тарифов РЖД за последние годы значительно опередил уровень инфляции, что создало дисбаланс в цепочке создания стоимости. Он отметил, что в 2025 году экспорт энергетического угля стал бы убыточным по всем направлениям, кроме восточного, где доходность практически на нулевом уровне.
В этом контексте стоит отметить, что дисбаланс маржинальности в восточной цепочке поставок выглядит следующим образом: РЖД увеличила свои тарифы на 46%, порты на 53%, тогда как операторы полувагонов зафиксировали снижение на 4%, а угольные компании — на 20% и ниже. Таким образом, такая структура выгодна для инфраструктурных монополий, но разрушительна для производителей угля.
На данный момент доля тарифа РЖД в конечной цене угля на экспорт достигла 50–60%, в то время как общие транспортно-логистические расходы составляют до 80%. Тенишев предупреждает, что любое дальнейшее повышение тарифов не только не приведет к увеличению доходов РЖД, но и может спровоцировать коллапс экспорта, заставляя угольные компании сокращать добычу.
Уголь, в свою очередь, имеет критически важное значение для грузовой базы РЖД, поскольку он составляет почти 40% грузооборота компании. В случае падения экспортных объемов РЖД столкнется с резким сокращением доходов, что может привести к необходимости перераспределения условно-постоянных расходов на другие грузы. Это, в свою очередь, вызовет увеличение тарифов для остальных категорий грузов на 20% и более, что может привести к уходу грузов на автомобильный транспорт.
Андрей Тенишев подчеркивает, что решение проблемы не заключается в бюджетных дотациях, а требует регуляторного вмешательства для исправления имеющегося перекоса. Запланированное увеличение тарифов на 10% в 2026 году поставит угольную отрасль на грань выживания. Он предлагает вместо этого снизить тарифы РЖД на перевозку угля как минимум на 30%, что вернуло бы их к реальному уровню начала 2022 года с учетом инфляции.
Такое снижение тарифов позволит установить равную и положительную маржинальность для всех участников цепи — угольщиков, операторов, РЖД и портов — на уровне около 20%. Это поможет сохранить как экспорт угля, так и грузовую базу РЖД, а также обеспечит социальную стабильность в угольных регионах.
Тенишев подводит итог, заявляя, что предстоящие тарифные решения — это не только внутреннее дело ФАС России и РЖД, но проблема общегосударственного масштаба, требующая участия заинтересованных федеральных органов власти, губернаторов угольных регионов и бизнес-объединений в решении.
