Российский банковский сектор в первом квартале 2026 года заработал 1,2 трлн рублей чистой прибыли — это почти вдвое больше, чем годом ранее (0,7 трлн). Доходность на капитал (ROE) взлетела до 24% против 17% в конце 2025 года. Однако за внешним благополучием скрываются системные проблемы: рост проблемных кредитов у малого и среднего бизнеса (доля просрочки в сегменте МСП достигла 18,9%), замедление ипотечного кредитования после ужесточения условий «Семейной ипотеки» (выдачи упали на 42% по сравнению с предыдущим кварталом) и сохранение высокой стоимости кредитного риска в рознице (2,9%). Капитал банков вырос на 5,6% исключительно за счёт прибыли, что повысило достаточность капитала (Н1.0) до 13,9%. Тем не менее регулятор повысил прогноз по годовой прибыли сектора до 3,4–3,9 трлн рублей, ожидая, что высокая чистая процентная маржа (5,1%) поддержит банки, несмотря на необходимость резервировать растущие долги корпоративных заёмщиков.
Банк России опубликовал аналитический обзор развития банковского сектора за первый квартал 2026 года. Главный финансовый результат: чистая прибыль выросла до 1 235 млрд рублей (+40% к четвёртому кварталу 2025 года). Основной вклад внесли рост чистых процентных доходов (+32% к первому кварталу 2025 года) за счёт расширения бизнеса и временного опережающего снижения ставок по депозитам. Операционные расходы, напротив, сократились на 17% после традиционно высоких затрат в конце года.
Ключевая проблема, зафиксированная в обзоре, — ухудшение качества корпоративного кредитного портфеля. Объём проблемных кредитов юридическим лицам (включая МСП) увеличился на 0,5 трлн рублей и достиг 11,1 трлн рублей (11,6% портфеля). Особенно тревожная ситуация в сегменте малого и среднего бизнеса: доля проблемных кредитов там выросла до 18,9% (+0,9 п.п.). Основные причины — рост издержек у небольших компаний из сферы строительства, управления недвижимостью и торговли, а также повышение налогов. При этом покрытие проблемных кредитов резервами и качественными залогами остаётся приемлемым (53% по всем юрлицам, 73% по МСП).
Стоимость кредитного риска (CoR) в рознице, напротив, выросла до 2,9% (с 2,1% в четвёртом квартале). Отдельные банки пересмотрели модели ожидаемых кредитных убытков с учётом прогнозов более медленного снижения ключевой ставки и инфляции. Однако регулятор не пересматривал годовой прогноз по розничному CoR (2,2–2,6%), полагаясь на низкую безработицу и сохраняющийся рост зарплат.
Розничное кредитование замедлилось. Ипотечный портфель вырос всего на 1,4% (против 5% в четвёртом квартале). Причина — ужесточение условий «Семейной ипотеки» с 1 февраля 2026 года (правило «один льготный кредит на семью»). Заёмщики стремились успеть взять кредит до изменения условий, что привело к ажиотажу в конце 2025-го и провалу в начале 2026-го. Выдачи ипотеки сократились до 1,0 трлн рублей (с 1,8 трлн). Доля рискованных выдач (с высоким LTV или ПДН) снизилась до 22% (с 24% кварталом ранее) благодаря жёсткой макропруденциальной политике.
Необеспеченные потребительские кредиты выросли всего на 0,3% (портфель практически не увеличился). Основной объём выдач (1,8 трлн рублей) пришёлся на кредитные карты, и 67% из них использовали беспроцентный период. Ставки (ПСК) остались высокими — 38,5% — так как банки ожидают более медленного смягчения денежно-кредитных условий.
Корпоративное кредитование замедлилось до 0,7% (против 5% в четвёртом квартале). Это связано с рекордно высокими расходами бюджета (12,9 трлн рублей в первом квартале). Исполнители госконтрактов получили бюджетные средства и частично погасили ранее взятые кредиты, особенно в промышленности. Основной спрос на кредиты предъявляли компании из сферы недвижимости (+0,6 трлн рублей).
Портфель ценных бумаг практически не изменился (+0,1%), так как Минфин разместил небольшой объём ОФЗ после значительного выпуска в конце 2025 года. Вложения в государственные облигации увеличились на 0,1 трлн рублей за счёт начисления купонного дохода. Банки продолжили наращивать долю бумаг с фиксированным купоном, фиксируя высокую доходность на фоне ожидаемого снижения ставок.
Капитал сектора вырос на 5,6% (+1,2 трлн рублей) исключительно за счёт заработанной прибыли. Активы, взвешенные по риску, незначительно снизились. Достаточность капитала (Н1.0) увеличилась до 13,9% (+0,7 п.п.). Это позволяет банкам быстрее восстанавливать надбавки к нормативам (для системно значимых банков их требуемый уровень вырос до 2%).
Ликвидность остаётся комфортной: покрытие клиентских средств рублёвыми ликвидными активами — 20,4% (с учётом нерыночного обеспечения — 31,3%). Норматив краткосрочной ликвидности (ННКЛ) соблюдался без нарушений.
Банк России повысил прогноз по чистой процентной марже на 2026 год до 4,4–4,6% (с 4,3–4,5%) и по прибыли сектора — до 3,4–3,9 трлн рублей (с 3,3–3,8 трлн). Однако ожидается, что во втором полугодии банки нарастят отчисления в резервы по корпоративным заёмщикам с высокой долговой нагрузкой, что будет сдерживать рост прибыли.
Ипотека резко замедлилась после того, как государство урезало льготные программы. Крупные компании, наоборот, стали меньше брать кредитов, потому что получили щедрое финансирование из бюджета. Банки сейчас очень прибыльные и с большим запасом прочности, но эксперты предупреждают: если экономика продолжит буксовать, а бизнес — разоряться, банкам придётся создавать огромные резервы, и тогда сверхприбыли могут быстро растаять.
