Российский фондовый рынок в июне продолжил снижение на фоне усиления геополитических рисков, ухудшения конъюнктуры на рынке нефти и пересмотра ожиданий по ключевой ставке, при этом наибольшую отрицательную доходность показали акции химической отрасли и ИТ, тогда как самыми привлекательными инструментами стали замещающие облигации и валютные депозиты. По данным Банка России и Московской биржи, индекс Мосбиржи за месяц потерял 8,3%, а волатильность и объёмы торгов выросли во всех сегментах. После нескольких месяцев укрепления рубль вернулся к среднему уровню за последние 12 месяцев, доходности облигаций выросли, а спреды корпоративных облигаций к ОФЗ расширились. Замещающие облигации показали доходность 10,1%, депозиты в долларах США — 9,6%, в юанях — 9,5%.
Как следует из отчётности Банка России и данных Московской биржи, июнь стал месяцем разнонаправленных движений. После нескольких месяцев укрепления рубль вернулся к среднему уровню за последние 12 месяцев, что отразилось на доходности инструментов, номинированных в иностранных валютах. Доходности облигаций увеличились, прежде всего на среднем и дальнем концах кривой, что способствовало росту привлекательности долгосрочных инструментов с фиксированной доходностью.
Индексы акций продолжили снижаться. В отраслевом разрезе хуже всего рынок чувствовал себя в химическом производстве (минус 16,2%), ИТ (минус 13,7%), транспорте (минус 13%) и нефтегазовом секторе (минус 11,1%). Менее значительно, но также в минус ушли металлы и добыча (минус 10,5%), ретейлеры (минус 9,7%), строительство (минус 7,3%) и электроэнергетика (минус 6,7%). Банковский сектор потерял 5,3%. Индекс Мосбиржи в целом снизился на 8,3%.
Долговой рынок также показал отрицательную динамику, хотя и менее выраженную. ОФЗ потеряли 3,3%, корпоративные облигации рейтинга «AAA» — 0,5%, «AA» — 0,2%. При этом бумаги рейтинга «BBB» показали небольшой плюс (0,4%), а рейтинга «A» — 0,8%.
Наиболее доходными инструментами в июне стали замещающие облигации (10,1%), депозиты в долларах США (9,6%), депозиты в юанях (9,5%) и депозиты в евро (7,3%). В плюсе также оказались рублёвые БПИФ денежного рынка (1,2%) и рублёвые депозиты (1,1%). Золото потеряло 2,3%.
За последние 12 месяцев, как отмечается в обзоре, наибольшую полную доходность показали корпоративные облигации, рублёвые инструменты денежного рынка и золото. Это происходило на фоне усиления геополитических рисков, ухудшения конъюнктуры на рынке нефти, а также пересмотра рынком ожиданий по дальнейшей траектории ключевой ставки.
