Если бы пенсионные накопления не заморозили в 2014 году, сегодняшние пенсионеры получали бы не 25 тысяч рублей в месяц, а больше 30 тысяч. По подсчётам НПФ «Будущее» для «Известий», прибавка к страховой пенсии достигала бы 20–33%, то есть 5–8 тысяч рублей. К 2040 году накопительная часть могла бы вырасти до 50–95% от страховой. Однако мораторий был введён как временная мера для покрытия дефицита ПФР, а «вторая пенсия» так и осталась замороженной. Вместо этого сейчас развивают программу долгосрочных сбережений (ПДС) — добровольный инструмент с софинансированием от государства и налоговыми вычетами. По данным ЦБ, на март 2026 года заключено 11 млн договоров на 800 млрд рублей. Эксперты считают, что без накопительной компоненты распределительная модель, где работающие содержат пенсионеров, уже не справляется, и необходима комбинированная система: базовая пенсия плюс добровольные сбережения с льготами.
До 2014 года у россиян была накопительная пенсия: из 22% страховых взносов работодателя 6% направлялись на личный счёт гражданина. Это были «живые» деньги, в отличие от страховой части, которая считается в баллах. Заморозка, введённая для покрытия дефицита ПФР, остановила пополнение этих счетов. Но уже сформированные накопления сохранились и инвестируются, а доход зачисляется раз в пять лет.
По оценкам аналитиков НПФ «Будущее», если бы 6% взносов от нынешних зарплат по-прежнему шли на накопления, то к 2026 году выплаты составляли бы 20–33% от страховой пенсии. При её среднем размере 25,3 тыс. рублей (данные на март) прибавка достигала бы 5–8 тыс., а общий доход пенсионеров превысил бы 30 тыс. рублей. Общий объём накоплений при отсутствии заморозки достиг бы 35 трлн рублей (около 475 тыс. на человека), тогда как сейчас он в пять раз меньше — около 7 трлн (90 тыс. на клиента).
Руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая считает, что заморозка подорвала доверие к системе. В то же время ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова напоминает: с 2002 по 2013 год средняя зарплата выросла почти в семь раз, соответственно росли и отчисления. Однако НПФ в основном вкладывались в гособлигации с низкой доходностью, что сдерживало рост накоплений.
Сейчас акцент сместился на программу долгосрочных сбережений (ПДС), запущенную с 2024 года. Это добровольный инструмент: участники делают взносы, государство добавляет до 36 тыс. рублей в год (до 360 тыс. за десять лет), плюс налоговый вычет до 52–88 тыс. ежегодно. По данным ЦБ, на март 2026 года заключено 11 млн договоров, сумма накоплений — около 800 млрд рублей. При этом власти обсуждают перевод средств «молчунов» (тех, кто не выбрал НПФ) в ПДС, чтобы увеличить «длинные деньги» для экономики.
Председатель совета директоров АО ХК «СДС» Анастасия Горелкина отмечает: нынешняя средняя пенсия в 25 тыс. рублей — это уровень выживания, не достойной жизни. Медианная пенсия ещё ниже. Почти треть россиян планируют работать после выхода на пенсию. Государство постепенно усиливает систему: с 2025 года восстановлена индексация работающим пенсионерам. Но нужны дальнейшие шаги: вывод занятости из тени, повышение финансовой грамотности.
Ольга Беленькая из «Финама» указывает, что старение населения — общий тренд для развитых стран. Распределительная модель, где работающие содержат пенсионеров, уже не справляется. Рост пенсионного возраста и увеличение страховых взносов имеют экономические пределы. Поэтому растёт роль накопительной составляющей. Но при высокой инфляции инвестиционные доходы могут быть нулевыми, что повышает риски. Наиболее устойчивый вариант, по мнению эксперта, — комбинированная система: базовая распределительная пенсия плюс добровольные накопления с налоговыми льготами.
Доцент РЭУ им. Плеханова Людмила Иванова-Швец добавляет, что важно развивать корпоративные пенсионные программы. Наталья Мильчакова призывает предоставить НПФ больше гибкости в инвестициях для повышения доходности.
Таким образом, заморозка накоплений в 2014 году была вынужденной, но её последствия ощущаются до сих пор. Вместо «второй пенсии» россиянам предлагают самостоятельно копить через ПДС. Вопрос в том, насколько граждане готовы к такой ответственности и сможет ли государство обеспечить доходность выше инфляции.
