Снижение ключевой ставки пока не привело к оживлению розничного кредитования — банки сохраняют низкий аппетит к риску, а заёмщики с хорошей кредитной историей предпочитают сберегательную модель поведения. Выдачи кредитов по-прежнему в 1,5–2 раза ниже, чем в первой половине 2024 года, несмотря на формальный рост из-за эффекта низкой базы. Ставки остаются высокими: полная стоимость автокредитов и ипотеки снизилась лишь на 2–2,5 процентных пункта за год, а по кредитным картам выросла до 55%. «Сочетание низких спроса и аппетита банков к риску не позволяет говорить о начале полноценного восстановления розничного кредитования», — заявил в интервью ТАСС директор Национального бюро кредитных историй (НБКИ) Алексей Волков.
Как сообщает ТАСС в интервью директора НБКИ Алексея Волкова, статистика бюро показывает, что в 2026 году выдача кредитов стабилизировалась на определённом, довольно низком уровне, далёком от уровня первой половины 2024 года, то есть до мероприятий регулятора по охлаждению кредитного рынка. Нынешнего сокращения ключевой ставки недостаточно для возвращения на рынок заёмщиков высокого кредитного качества, которые в 2024–2026 годах предпочитают сберегательную, а не кредитную модель финансового поведения.
Какие ставки по кредитам и почему они остаются высокими?
По данным НБКИ, полная стоимость кредитов (ПСК) снижается, но менее существенными темпами, чем ключевая ставка. ПСК по автокредитам в июле 2026 года составила 17%, сократившись за год на 2 процентных пункта, а по ипотеке — 17,5% (-2,5 п.п.). В необеспеченном кредитовании динамика разнонаправленная: ПСК по потребительским кредитам за год сократилась на 4,5 п.п., до 27%, по POS-кредитам — на 3,5 п.п., до 25,5%, а по кредитным картам выросла на 6 п.п., до 55%. Таким образом, существенного снижения ставок не произошло, они по-прежнему находятся на очень высоком, местами почти запретительном уровне. Алексей Волков подчеркнул, что на аппетит банков к риску, помимо высоких ставок, влияет ужесточение макропруденциальных лимитов в отношении показателя долговой нагрузки (ПДН), прежде всего ограничение кредитования граждан с ПДН более 50%.
Как меняется качество заёмщиков и аппетит банков к риску?
Качество входящего потока заявителей хоть и улучшается, но довольно медленно. Банки усиливают конкуренцию за граждан с высоким уровнем кредитоспособности (по шкале Персонального кредитного рейтинга — более 750 из 1000 возможных баллов). По заявкам таких заёмщиков доля отказов составляет чуть более 50%, в то время как средняя доля отказов находится на уровне 83%. Однако даже эти наиболее качественные заёмщики с хорошей кредитной историей в условиях высоких ставок предпочитают сберегательную модель поведения. При этом граждане с невысокой кредитоспособностью и ПДН выше 50% уже фактически отрезаны от кредитования из-за ужесточения макропруденциальных лимитов.
Какие сегменты кредитного рынка демонстрируют относительную устойчивость?
О восстановлении кредитного рынка речи пока не идёт. Если сравнивать выдачу кредитов с 2025 годом, то формально розничное кредитование в этом году растёт, но это «эффект низкой базы»: на вторую половину 2024–2025 годов пришёлся обвал, когда выдача упала в 2–2,5 раза. Сейчас темпы кредитования несколько выше, чем годом ранее, но по-прежнему в 1,5–2 раза ниже, чем в первой половине 2024 года. Объём выданных потребительских кредитов в июле 2026 года составил 67% от показателя июля 2024 года, по кредитным картам — 55%, по POS-кредитам — 65%, по автокредитам — 61%. Чуть лучше ситуация с ипотекой, но лишь потому, что в июле 2024 года её выдача упала почти в 3 раза из-за окончания масштабных госпрограмм льготной ипотеки.
Почему растут сроки автокредитов и что происходит с ипотекой?
Средний срок автокредита в мае обновил максимум — 5,97 года. Увеличение сроков позволяет банкам контролировать показатель долговой нагрузки заёмщиков за счёт сокращения ежемесячного платежа. Эта динамика фиксируется на фоне низкого аппетита к риску со стороны банков и неактивного спроса на автокредиты из-за повышения утилизационного сбора, высоких ставок и роста цен на автомобили. Доля отказов по ипотечным заявкам в июле 2026 года составила около 60%, увеличившись за год на 10,6 п.п., и держится на уровне 50–60% весь последний год. Однако у граждан с высоким ПКР (более 750 баллов) доля отказов составляет 44%. Банки сохраняют низкий аппетит к риску в ипотеке из-за жёсткой денежно-кредитной политики и ограничений по кредитованию граждан с высокой долговой нагрузкой. Смягчение кредитной политики банков, по словам Волкова, напрямую зависит от смягчения ДКП регулятора.
Коротко: главное о ситуации на рынке розничного кредитования
Как изменилась выдача кредитов после снижения ключевой ставки? Значимых признаков оживления нет, выдачи по-прежнему в 1,5–2 раза ниже, чем в первой половине 2024 года. Насколько снизились ставки по основным кредитным продуктам? ПСК по автокредитам — 17% (-2 п.п.), по ипотеке — 17,5% (-2,5 п.п.), по потребкредитам — 27% (-4,5 п.п.), но ставки остаются высокими, а по кредитным картам выросли до 55%. Почему банки не наращивают кредитование? Сочетание высоких ставок и макропруденциальных ограничений (лимиты на ПДН выше 50%) снижает аппетит к риску. Как изменилось качество заёмщиков? Банки конкурируют за лучших клиентов (ПКР > 750), но даже они предпочитают сберегать, а не брать кредиты. Когда ожидать восстановления рынка? Для полноценного оживления необходимо смягчение ДКП регулятора, которое повысит и аппетит банков к риску, и спрос граждан.
Резюме
Розничное кредитование в России не восстанавливается после снижения ключевой ставки: выдачи по-прежнему в 1,5–2 раза ниже, чем до охлаждения рынка в 2024 году, сообщил директор НБКИ Алексей Волков в интервью ТАСС. Полная стоимость кредитов снижается медленнее ключевой ставки и остаётся на запретительном уровне — по кредитным картам ПСК выросла до 55%. Банки сохраняют низкий аппетит к риску из-за макропруденциальных лимитов, а заёмщики с хорошей кредитной историей предпочитают сбережения. Относительная устойчивость ипотеки связана с эффектом низкой базы после отмены массовых льготных программ. Полноценное восстановление рынка возможно только при смягчении денежно-кредитной политики.
Материал подготовлен изданием «Техносуверен» (technosuveren.ru).
Дата публикации: 27 августа 2026 года.
