Почти все новые банковские вклады, которые сейчас открывают россияне, — короткие. 96% депозитов оформляются на срок до полугода, а более половины из них — до трёх месяцев. Об этом свидетельствуют данные платформы «Финуслуги», проанализированные «Известиями». Долгосрочные продукты практически не востребованы: на год приходится лишь 3,2% размещений, на срок от одного до трёх лет — около 4%. Классическая модель с длинными депозитами в настоящее время фактически не работает.
Банки активно продвигают именно краткосрочные вклады, поскольку не хотят фиксировать высокие ставки на длительный период. В условиях снижения ключевой ставки (сейчас она опустилась до 15%) кредитные организации с помощью ставок мотивируют россиян фиксировать доходность на короткий срок. «Банки заранее закладывают в условия вкладов свои ожидания по смягчению политики ЦБ, поэтому рынок постепенно смещается в сторону коротких продуктов», — пояснил управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ Дмитрий Грицкевич. Потребители выбирают такие депозиты ещё и из-за большей гибкости — при необходимости деньги можно быстрее забрать без потери процентов.
Однако дефицит «длинных денег» замедляет снижение ставок по кредитам. «Такая структура фондирования ограничивает банки в «длинных» пассивах и замедляет снижение ставок, — отметил ведущий аналитик «Эксперт РА» Евгений Романов. — В первую очередь это касается ипотеки, где срок исчисляется десятилетиями». Основатель SharesPro Денис Астафьев добавил: когда основа пассивов — вклады на три месяца, кредитным организациям сложно финансировать долгосрочные продукты. Возникает риск разрыва сроков, который давит на доходность.
По данным «Дом.РФ», рыночные ставки по ипотеке держатся на уровне около 20% годовых, что на 5 процентных пунктов выше ключевой. Банки снижают стоимость кредитов с задержкой и делают это постепенно. В пресс-службе банка «Новиком» отметили, что высокая доля коротких вкладов вынуждает финансовые организации действовать осторожнее: проценты по кредитам снижаются, но не так быстро, как ключевая ставка.
Сами короткие вклады сегодня действительно выгодны для вкладчиков. Доход по депозитам на срок от трёх до 12 месяцев составляет около 13,6% при ключевой ставке 16% на момент расчёта (разрыв достигал примерно 2,5 процентного пункта). Около 97% средств после закрытия вкладов возвращаются в банки. «Пока проценты по коротким депозитам остаются высокими, вкладчики не теряют в доходе, — отметил Денис Астафьев. — Однако при более быстром снижении ключевой ставки те, кто не зафиксировал доходность на длительный срок, могут столкнуться с падением ставок и потерять часть потенциальной прибыли». Если к концу года ключевая опустится до 12%, доходность вкладов может упасть ниже 10%.
Перекос в пользу коротких депозитов сохранится, пока продолжается цикл смягчения денежно-кредитной политики, подчеркнул Дмитрий Грицкевич. Вернуться к классической модели, когда длинные вклады снова станут популярнее, рынок сможет только при одном условии: если у граждан и бизнеса появятся ожидания нового роста ключевой ставки. В противном случае банки так и будут предлагать высокую доходность на коротких горизонтах, а вкладчики — забирать деньги каждые три-шесть месяцев, чтобы переносить их в новые, чуть менее доходные, но всё ещё привлекательные депозиты. По прогнозам Центробанка, ключевая ставка вернётся в диапазон 7,5–8,5% только в 2028 году.
